2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1223

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在计算在险价值VaR时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括（）。【单选题】

A.企业调整财务报表的需要

B.交易发生的频率

C.头寸的波动性

D.监管层的要求

正确答案:A

答案解析:在计算VaR时，选择一个适当的持有期主要考虑以下因素：头寸的波动性、交易发生的频率、市场数据的可获性、监管者的要求等。选项A不属于此范围。

2、关于Delta的部分特征，以下说法错误的是（）。【单选题】

A.看涨期权的Delta∈(0，1)

B.看跌期权的Delta∈(-1，0)

C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0

D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1

正确答案:D

答案解析:看涨期权的Delta∈(0，1)，看跌期权的Delta∈(-1，0)。当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看涨期权的Delta值变大后趋于1，看跌期权的Delta值趋于0。当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于0，看跌期权的Delta值趋于-1。选项D说法错误。

3、投资者在3月购买了一份标普500指数远期合约，指数为2080点，年股息连续收益率为2%，无风险连续利率为7%，交割日期为9月，则该远期合约的理论点位为（）点。【单选题】

A.2132.7

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正确答案:A

答案解析:该远期合约的理论点位为： 。选项A正确。

4、期货价格运动的惯性，反映了期货价格运动的（）。【多选题】

A.方向

B.幅度

C.趋势

D.速度

正确答案:A、C

答案解析:期货价格运动的惯性反映了期货价格运动的方向和趋势。选项AC正确。

5、为了实现完全对冲风险的目标，甲方需要购入期权（）份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元，对应的指数点位是100点，而合约乘数是300元/点，所以若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，应买入期权数：1.2亿元/（100×300）=4000张。选项B正确。

6、计算每年支付利息时，中国公司需要筹集（）万美元资金来应对公司面临的汇率风险。【客观案例题】

A.320

B.330

C.340

D.350

正确答案:A

答案解析:每年9月1曰，公司要以4%的利率向花旗银行支付美元利息，因此公司需筹集的资金为：0.8亿美元×4%=320万美元。

7、用一组有30个观测值的样本估计模型，在0.05的显著性水平下对β1的显著性作t检验，则β1显著地不等于零的条件是其统计量t大于（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:D

答案解析:根据决策准则，如果当，即统计量t大于。则拒绝原假设β1=0，接受备择假设β1≠0，表明回归模型中自变量X对因变量Y产生显著影响。选项D正确。

8、短期国债期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本，因此，其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致。公式为：。

9、在假定总体分布已知的前提下，从总体中按照随机原则抽取样本，并利用样本统计量估计总体的参数，此过程称为（）。【单选题】

A.统计分析

B.抽样分布

C.假设检验

D.参数估计

正确答案:D

答案解析:参数估计作为推断统计的重要内容之一，是在假定总体分布已知的前提下，从总体中按照随机原则抽取样本，并利用样本统计量估计总体的参数。选项D正确。

10、在股票收益互换中，通常约定（）交割，即期初和期末标的股票或股指都不会发生交割。【单选题】

A.本金

B.无本金

C.利息

D.本息和

正确答案:B

答案解析:在股票收益互换中，通常约定无本金交割，即期初和期末标的股票或股指都不会发生交割。选项B正确。