2025年保荐代表人考试《投资银行业务》章节练习题精选1221
2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。
1、全国中小企业股份转让系统挂牌公司发行股票，若认购协议包含业绩承诺及补偿特殊条款，根据《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》，下列说法中，正确的有（）。【多选题】
A.认购协议应当经过挂牌公司董事会与股东大会审议通过
B.挂牌公司应作为特殊条款的义务承担主体
C.认购协议不得强制要求挂牌公司进行权益分派
D.挂牌公司未来再融资时，新投资方与挂牌公司可以约定优于本次发行的条款
正确答案:A、C、D
答案解析:挂牌公司股票发行认购协议中存在特殊条款的，应当满足以下监管要求：（1）认购协议应当经过挂牌公司董事会与股东大会审议通过。（2）认购协议不得存在以下7种情形：挂牌公司作为特殊条款的义务承担主体；限制挂牌公司未来股票发行融资的价格；强制要求挂牌公司进行权益分派， 或不能进行权益分派；挂牌公司未来再融资时，如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的条款， 则相关条款自动适用于本次发行认购方；发行认购方有权不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事或者派驻的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权；不符合相关法律法规规定的优先清算权条款；其他损害挂牌公司或者挂牌公司股东合法权益的特殊条款。（3）挂牌公司应当在股票发行情况报告书中完整披露认购协议中的特殊条款；挂牌公司的主办券商和律师应当分別在“主办券商关于 股票发行合法合规性意见””股票发行法律意见书” 中就特殊条款的合法合规性发表明确意见。
2、在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（）。【单选题】
A.剩余股利政策
B.固定股利支付率政策
C.固定或持续增长股利政策
D.低正常股利加额外股利政策
正确答案:B
答案解析:选项B正确：固定股利支付率政策是公司确定一个股利占利润的比率，长期按此比率支付股利的政策。在这一股利政策下，各年股利额随公司经营的好坏而上下波动，获得较多盈余的年份股利额高，获得盈余少的年份股利额就低。
3、在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。【多选题】
A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.对未来利率变动方向的预期
D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
正确答案:B、C、D
答案解析:选项BCD正确：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（C正确）（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（B正确）（3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。（D正确）
4、下列关于股票增长率模型的说法中，正确的有（）。【多选题】
A.不变增长的假设比零增长的假设有较小的应用限制，但在许多情况下被认为是不现实的
B.零增长模型是不变增长模型的一个特例
C.零增长模型是可变增长模型的一个特例
D.假定增长率g = 0，股利将永远按固定数量支付
正确答案:A、B、D
答案解析:零增长模型是不变增长模型的一个特例。
5、下列关于现值的说法，正确的是（）。【单选题】
A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值越高
C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值
D.利率为正时，现值大于终值
正确答案:A
答案解析:B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。