2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1230

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某大型电力公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要投入约1000万欧元。但是该项目竞争较为激烈，需要招投标，通过进一步预算，若该项目中标，则需前期投入200万欧元。考虑到距最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元相对人民币升值。为此，该公司规避相关风险的最佳方案是（）。【单选题】

A.卖出人民币/欧元期货

B.买入人民币/欧元期货

C.买入人民币/欧元看涨期权

D.买入人民币/欧元看跌期权

正确答案:D

答案解析:利用外汇期货无法管理未中标风险，对于200万欧元的汇率风险不能完全规避，但利用外汇期权除了能规避欧元/人民币汇率波动风险外，也能够规避未来不能中标的风险。公司担心欧元升值，即担心人民币贬值，该公司应采取的方案是买入人民币/欧元看跌期权。选项D正确。

2、常见的互换类型有（）。【多选题】

A.权益互换

B.货币互换

C.远期互换

D.利率互换

正确答案:A、B、D

答案解析:互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。选项ABD正确。

3、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2019年1月16曰大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面压梓利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本]【客观案例题】

A.129.48

B.133.41

C.149.48

D.152.32

正确答案:C

答案解析:到岸价格=(CBOT期货价格+到岸升贴水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/吨)；到岸完税价=到岸价格×1.13(増值税13%)×1. 03 (进口关税3%)×美元兑人民币汇率+港杂费=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/吨）；则大豆期货盘面压梓利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本=3060×0.785+5612×0.185-3170.84-120=149.48 (元/吨）。选项C正确。

4、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。【单选题】

A.周

B.月

C.旬

D.日

正确答案:C

答案解析:在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核。选项C正确。

5、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。【单选题】

A.均值高

B.波动率大

C.波动率小

D.均值低

正确答案:B

答案解析:在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。波动率大意味着机会多，收益也越高，因此，需要对商品的期货价格波动率做一些统计分析和比较，尽量选择波动率大的品种进行交易。另外，还可以参考波动率来研判行情。选项B正确。

6、下列关于B-S-M定价模型的基本假设，正确的有（）。【多选题】

A.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金

B.标的资产的价格波动率为常数

C.无套利市场

D.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

正确答案:A、B、C、D

答案解析:B-S-M定价模型的六个基本假设：（1）标的资产价格服从几何布朗运动；（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（6）无套利市场。选项ABCD正确。

7、如果全球经济增长，铁矿石、煤炭、有色金属等初级商品市场的需求增加，价格上涨时，则BDI将会下跌。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:波罗的海干散货指数BDI与全球经济增长和大宗商品价格变化基本上呈正相关关系。如果全球经济增长，铁矿石、煤炭、有色金属等初级商品市场的需求增加，价格上涨时，BDI也会上涨。题目说法错误。

8、如果在手续费和滑点设置都较高的情况下模型仍能盈利，则说明该模型的盈利效果较好。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:如果在手续费和滑点设置都较高的情况下模型仍能盈利，则说明该模型的盈利效果较好。

9、下列表述属于敏感性分析的是（）。【单选题】

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

正确答案:B

答案解析:敏感性分析，是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量期权类金融衍生品市场风险的希腊字母等。选项B正确。

10、大豆当天到岸价格为（）美元/吨。[参考公式：到岸价格= （cbot期货价格+到岸升贴水）×0.36475]【客观案例题】

A.389

B.345

C.489

D.515

正确答案:B

答案解析:带入公式，到岸价格= （800+145.48）×0.36475) ≈345美元/吨。 （0.36475为美分/蒲式耳到美元/吨的折算率）选项B正确。