2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1229

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、若远期价格为（）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。【客观案例题】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正确答案:A、B

答案解析:不支付收益的投资性资产的远期合约的理论价格为：，当远期价格小于21.6元时，套利者可通过卖空资产同时买入资产的远期合约策略来套利，选项AB正确。

2、为实现上述目的，该投资者应该采取（）的配置策略最为适宜。【客观案例题】

A.卖出1000万元国债，同时买进1000万元指数成分股组合

B.卖出1000万元国债，同时买进价值1000万元的股指期货合约

C.卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进1000万元指数成分股组合

D.卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进价值1000万元的股指期货合约

正确答案:D

答案解析:直接卖出国债、买进股票组合，会产生昂贵的交易费用和冲击成本。因此合理的做法是：卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进价值1000万元同月到期的股指期货合约。选项D正确。

3、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币所兑换的外国货币数额增加，则说明（）。【单选题】

A.外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升

B.外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降

C.本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率上升

D.本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升

正确答案:D

答案解析:在间接标价法下，假设本国货币是美元，汇率由1美元兑換6.20元人民币，变为1美元能兑换6.30元人民币。也就是说，一定单位的本国货币所能兑换的外国货币数额增加了，显然，外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率上升。选项D正确。

4、久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。【客观案例题】

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

正确答案:B

答案解析:债券的市值为10亿元，久期为12.8，则利率每上升0.01%，债券组合价值将变化：10亿元×12.8×0.01%=128万元。选项B正确。

5、中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（）。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:中长期国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，其定价公式为：。选项B正确。

6、下列关于压力测试说法错误的是（）。【单选题】

A.压力测试可以在某个产品层面进行，而且测试的精确性可能更高

B.一般来说在设计压力情景时，只需要考虑微观要素敏感问题

C.压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析

D.极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景

正确答案:B

答案解析:选项B说法错误，一般来说在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。

7、该产品嵌入的期权属于（）。【客观案例题】

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

正确答案:B

答案解析:产品中嵌入的期权主要体现在收益计算中，即式子中max（0，-指数收益率）这一项。产品到期时计算收益，因此嵌入的期权属于欧式期权；此外当指数下跌时，期权到期时价值才大于0，因此产品中嵌入的是欧式看跌期权。选项B正确。

8、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点有（）。【多选题】

A.确定导致金融资产价值变化的风险因子

B.明确资产价值变化的过程

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小和概率

D.提供规避金融资产价值变化风险的办法

正确答案:A、B、C

答案解析:明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程并根据实际金融资产头寸计算出变化的大小和概率，是金融机构风险度量工作的主要内容和关键点。选项ABC正确。

9、目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率（shibor）品种包括（）。【多选题】

A.隔夜拆放利率

B.2天拆放利率

C.1周拆放利率

D.2周拆放利率

正确答案:A、C、D

答案解析:目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年品种。选项ACD正确。

10、某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想执行有保护性的看跌期权，则（）。【多选题】

A.购买约9727份股指现货

B.购买看跌期权也是约9715份

C.购买约9727份股指期货

D.购买看涨期权也是约9715份

正确答案:A、B

答案解析:保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，买入该资产的看跌期权。投资者将资产的100/（100+2.81） ×100%=97.27%投资于指数现货资产，可购买股指现货为：97.27%×100万美元/100美元=9727份；将资产的2.81/（100+2.81）×100%=2.73%投资于看跌期权，可购买看跌期权为：2.73%×100万美元/2.81=9715份。选项AB正确。