2025年保荐代表人考试《投资银行业务》模拟试题1111
2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！
1、选择适用的期权定价模型时，企业应考虑熟悉情况和自愿的市场参与者将会考虑的因索，所有适用于估计授予职工期权的定价模型，至少应考虑下列因素（）。【多选题】
A.期权的行权价格
B.期权期限
C.股价预计波动率
D.股份的预计股利
正确答案:A、B、C、D
答案解析:在选择适用的期权定价模型时，企业应考虑熟悉情况和自愿的市场参与者将会考虑的因素， 所有适用于估计授予职工期权的定价模型至少应考虑以下因素：（1）期权的行权价格。（2）期权期限。（3）基础股份的现行价格。（4）股价的预计波动。（5）股份的预计股利。（6）期权期限内的无风险到率。
2、（）认为，投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。【单选题】
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.偿还期限理论
D.市场分割理论
正确答案:B
答案解析:选项B正确：流动性偏好是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，也不愿持有其他虽能生利但较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求，我们可以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。人们流动性偏好的动机有三种：交易动机、预防动机和投机动机。流动性偏好理论认为，投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。
3、采用最大最小法进行敏感分析，分析的具体内容包括（）。 I.固定成本最大值II.销售量最小值III.单价的最小值IV.单位变动成本的最大值V.边际效益的最大值【组合型选择题】
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、III、IV、V
D.II、III、IV、V
正确答案:A
答案解析:敏感分析的目的之一，就是提供能引起目标发生质变的各参数变化的界限，其方法称为最大最小法，具体包括：①单价的最小值，②单位变动成本的最大值；③固定成本最大值；④销售量最小值。
4、下列关于投资者申购首次公开发行股票的说法中，正确的有（）。【多选题】
A.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与申购
B.网上投资者连续6个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，12个月内不得参与申购
C.网下投资者连续12个月内累计出现2次未按时足额缴付认购资金，将被中国证券业协会列入黑名单12个月
D.网下投资者连续12个月内累计出现2次未按时足额缴付认购资金，将被中国证券业协会列入黑名单6个月
正确答案:A、C
答案解析:根据《证券发行与承销管理办法》的规定，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额繳款的情形时，6个月内不得参与新股、 可转换公司债券、可交换公司债券申购。因此A项正确。根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则 》规定，网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现未申购或未交款行为，未造成明显不良后果，且及时整改并主动提交整改报告的，免予处罚。除整改后被免予处罚的情形之外，网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《首次公开发行股票承销业务规范》笫四十五条和笫四十六条所规定情形的，证券业协会将其列入黑名单6个月；一个自然年度内出现上述情形2次（含）以上的，证券业协会将其列入黑名单 12个月。因此C项正确。
5、原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票的，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例应不低于（），无形资产在净资产中所占的比例应不高于（）。【选择题】
A.10%; 20%
B.20%; 10%
C.30%; 20%
D.30%; 10%
正确答案:C
答案解析:《股票发行与交易管理暂行条例》第九条规定，原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：①发行前1年末，净资产在总资产中所占比例不低于30％，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但是证券委另有规定的除外，②近3年连续盈利。国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。
6、下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（）。【单选题】
A.利用短期借款增加对流动资产的投资
B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
D.提高流动负债中的无息负债比率
正确答案:C
答案解析:选项C正确：选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项DE不会提高短期偿债能力；只有选项C，可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。
7、当期收益率的缺点表现为（）。【多选题】
A.零息债券无法计算当期收益
B.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券
C.不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣
D.计算方法较为复杂
正确答案:A、C
答案解析:选项AC符合题意：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率的优点在于：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：（1）零息债券无法计算当期收益；（A符合题意）（2）不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。（C符合题意）
8、下列关于上市公司发行可转换债券的说法中，正确的有（）。【多选题】
A.公开发行可转换公司债券的公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于8%
B.可转换公司债券的期限最短为1年，最长为5年
C.某上市公司最近一期末经审计的净资产为人民币19亿元，申请公开发行可转换公司债券，可以不提供担保
D.可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人一次回售的权利
正确答案:C、D
答案解析:根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，A项错误。可转换公司债券的期限最短为1年， 放长为6年，B项错误。公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外，C项正确。募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司。募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的， 賦予债券持有人一次回售的权利，D项正确。
9、某创业板上市公司拟非公开发行股票，根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》，必须符合的发行条件有（）。【多选题】
A.最近2年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据
B.最近2年按照上市公司章程的规定实施现金分红
C.最近3年及一期财务报表被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告
D.最近36个月内没有因违反规章受到中国证监会的行政处罚的情形
正确答案:B、C、D
答案解析:《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》规定，上市公司发行证券，应当符合《中华人民共和国证券法 》规定的条件，并且符合以下规定：最近2年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；但上市公司非公开发行股票的除外，A项错误。
10、根据《上市公司行业分类指引》，下列说法正确的有（）。【多选题】
A.上市公司行业分类可采用最近一期未经审计的财务数据
B.某上市公司房地产业务收入占总收入50%，利润占总利润30%，该公司归属于房地产业
C.某上市公司房地产业务收入占总收入30%，利润占总利润35%，且房地产业务的收入和利润在所有业务中占比均最高，该公司属于房地产业务
D.原则上未发生重大资产重组的公司，行业分类每半年依据上市公司年半年报各调整一次
正确答案:B、C
答案解析:A项，所采用财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据。B项，当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业。 C项，当上市公司没有一类业务的营业收入比重 大于或等于50 %，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，面且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本教），则该公司归属该业务对应的行业类别。 D项，原则上未发生重大资产重组的公司，每年依据上市公司年报调整一次，纳入笫二季度的行业分类工作。