2025年保荐代表人考试《投资银行业务》历年真题精选1019
2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！
1、下列关于持续督导期的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度 Ⅱ.主板上市公司发行公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度 Ⅲ.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度 Ⅳ.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度Ⅴ.因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
正确答案:D
答案解析:《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十六条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度，主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。第四十七条规定，因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。
2、下列关于资产评估方法的采用正确的是（ ）。 Ⅰ.对某非上市公司40％的股权，采用现金流量折现的方法评估 Ⅱ.对没有市场价格的某机器设备，采用重置成本法评估Ⅲ.某区域房地产交易活跃，对其中的50亩土地，采用市场法评估Ⅳ.在评估某企业的流动资产时，以该企业的应收账款的账面值直接确定为评估值【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:资产评估的基本方法有三种：市场法、成本法和收益法。其中，市场法是利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。应用市场法进行资产评估，必须具备以下前提条件：①要有一个活跃的公开市场，②公开市场上要有可比的资产及其交易活动。收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值，来判断资产价值的各种评估方法的总称。收益法应用必须具备以下条件：①被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量，②资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量，③被评估资产预期获利年限可以预测。成本法是指在评估资产时首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬值因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。采用成本法评估资产具备的前提条件是：①被评估资产处于继续使用状态或被假定处于继续使用状态； ②具备可利用的历史资料（特别注意二者的可比性）；③形成资产价值的耗费是必须的。
3、中期财务报表题：2010年三季报应该包括以下哪些报表？（ ）Ⅰ.2009年12月31日的资产负债表和2010年9月30日的资产负债表 Ⅱ.2009年1一9月的利润表和2010年1一9月的利润表 Ⅲ.2009年7一9月的利润表和2010年7一9月的利润表 Ⅳ.2009年1一9月的现金流量表和2010年1一9月的现金流量表 Ⅴ.2009年7一9月的现金流量表和2010年7一9月的现金流量表【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
正确答案:A
答案解析:中期财务报告应当按照下列规定提供比较财务报表：①本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表。②本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表。其中，上年度可比期间的利润表包括：上年度可比中期的利润表和上年度年初至上年可比中期末的利润表。③年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至上年可比本期末的现金流量表。
4、下列属于上市公司信息披露义务人的是( ) 。[2008年真题] I.董事会 II.控股股东 III.转让上市公司6%股份的股东 IV.购买上市公司3%股份的股东 【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，信息披露义务人不仅包括上市公司、发行人，还包括股东、实际控制人和收购人，同时还包括公司的董事、监事、高级管理人员及与信息披露相关的市场各方，以及为信息披露事宜出具专项文件的证券服务机构、保荐人及其从业人员，利用或可能利用上市公司内幕信息进行交易的机构和个人，散布传播虚假信息的机构和个人。I项，董事会不是信息披露义务人。 IV项，持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化的，应当主动告知上市公司董事会，并配合上市公司履行信息披露义务，通过接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知上市公司，配合上市公司履行信息披露义务。
5、要约收购上市公司时，收购人可以以下列哪些方式支付收购价款？（）[2008年真题]Ⅰ.未在证券交易所上市交易的证券Ⅱ.上市交易时间尚有20天的债券Ⅲ.经有证券从业资格的评估师事务所评估的土地使用权Ⅳ.上市公司发行新股【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅲ
正确答案:C
答案解析:II项，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月；III项，不管是全面要约还是部分要约，都是向全体股东发出的，如以土地使用权支付收购价款，势必存在将一块完整的土地划分为若干小块土地的局面，不符合物权法上物尽其用的原则，且交易成本太高，因而土地使用权不能作为对价支付收购上市公司的价款。
6、甲某拟任某上市公司独立董事，以下构成其任职障碍的是（）。[2008年真题〕 【选择题】
A.由控股股东提名
B.其妻子的弟弟在上市公司某子公司担任职务
C.一年前为上市公司提供咨询服务
D.持有上市公司100股股票
E.间接持有上市公司已发行股份7%以上
正确答案:B
答案解析:根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第三条，独立董事必须具有独立性，下列人员不得担任独立董事：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等），②直接或间接持有上市公司已发行股份1%上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属，③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属，④最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员，⑤为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，⑥公司章程规定的其他人员，⑦中国证监会认定的其他人员。C项，甲某虽然一年前曾提供咨询服务，但现在并未提供，因而不影响其担任独立董事。
7、某发行人首次公开发行股票且拟在中小企业板上市，则关于该发行人股票发行与承销的说法正确的是（ ）。[2008年真题]Ⅰ.发行人及其主承销商根据初步询价结果即确定了发行价格Ⅱ.参与初步询价的询价对象共15家，发行人及其主承销商根据询价结果进行了发行Ⅲ.主承销商以集合资产管理计划参与了初步询价和网下配售，并获得了配售Ⅳ.投资者同时参与了网下配售与网上发行【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
正确答案:C
答案解析:II项，初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。 IV项，根据上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》(2009年修订）第4条第5款，网下发行参与对象不得参与网上发行，凡参与网下发行报价的配售对象，不得再参与网上新股申购。深交所《资金申购上网公开发行股票实施办法》(2009年修订）第2条第3款规定，对每只新股发行，已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。 I项，首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。 III项，主承销商的集合资产管理计划是主承销商的非证券自营业务，可以参与本次发行股票的询价、网下配售与网上发行。
8、某公司2007年年初和年末存货分别为4000万元和5000万元，存货周转率为4；2008年末存货比2008年年初减少20%,销售收入和销售成本均增长20%，则2008年存货周转率为（ ）。【选择题】
A.4
B.4.3
C.4.8
D.5.4
E.6
正确答案:C
答案解析:存货周转率＝销售成本/平均存货，其中平均存货指资产负债表中期初数与期末数的平均数。本题公司2007年的平均存货＝(4000+5000) /2=4500 （万元），存货周转率为4，则公司2007年的销售成本＝平均存货×存货周转率＝4500 × 4= 18000（万元）。则该公司2008年的存货周转率＝18000× (1+20%) [5000+5000× (1-20%)]/2=4.8（次/年）。
9、关于债券久期，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.债券组合的久期是单个久期的加权平均数，权数为债券的比重 Ⅱ.久期对到期收益率的影响随着期限延长而递增 Ⅲ.久期与息票利率成反相关关系Ⅳ.久期反映在利率较小变动下久期与利率的直线变动关系【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限成正比，和票面利率成反比。债券投资组合也有相应的久期概念，其久期为单个久期的加权平均， 权数为单个债券在组合中的权重。在债券分析中，久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度。
10、甲股份公司拟吸收合并乙股份公司，双方董事会于T日发出通知，并于T+20日召开股东大会，且吸收合并的决议均获得通过，下列说法正确的是 ( ）。[2008年真题]Ⅰ.T日算起10日内通知债权人，30日内发出公告 Ⅱ.债权人应当自接到通知书之日起30日，未接到通知书的自公告之日起45日内申报债权 Ⅲ.合并后乙公司债权债务由甲公司承担 Ⅳ.债权人可要求还款或提供担保【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅲ
正确答案:B
答案解析:《公司法》第一百七十三条规定，公司合并，应当由合并各方签订合并协议，并编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。I项，依《公司法》的规定，公司合并由董事会制订合并方案，股东大会以特别决议通过，本题中合并决议之日为T+20,即公司应从T+20算起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告，II项，”申报债权 ”是公司债权人在清算时应履行的义务，而在公司合并时，《公司法》中的“可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保”是一个授权条款，即债权人在合并时只有权力没有法定的义务。