2026年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题0101

2026年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列关于t检验与F检验的说法正确的有（）。【多选题】

A.t检验又称为回归系数检验

B.对回归方程线性关系的检验是t检验

C.t检验是回归模型的整体性检验

D.反应被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著是F检验

正确答案:A、D

答案解析:t检验又称为回归系数检验。选项A正确；F检验又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。选项D正确。

2、下列属于计量分析的是（）。【多选题】

A.时间序列分析

B.成本利润分析

C.回归分析

D.相关关系分析

正确答案:A、C、D

答案解析:计量分析是相对完整与成熟的定量分析方法，有相关关系分析、回归分析、时间序列分析以及波动率分析等。选项ACD正确。成本利润分析属于定性分析。

3、美国公司为规避面临的风险，最好应采取购买（）的措施。【客观案例题】

A.欧元/美元看涨期权

B.欧元/美元看跌期权

C.欧元/美元期货

D.欧元/美元汇率掉期

正确答案:A

答案解析:美国公司面临欧元升值的风险，同时面临欧元支付的不确定性，最好的措施是购买欧元/美元的看涨期权。选项A正确。

4、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。【单选题】

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货

正确答案:B

答案解析:当期货的实际价格高于区间上限时，可采取正向套利即买入现货同时卖出期货进行套利。选项B正确。

5、在指数化投资中，合成増强型指数基金的合理策略是（）。【单选题】

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买入标的指数股票

D.买入股指期货合约

正确答案:A

答案解析:期货加固定收益债券増值策略是资金配置型的，也称为期货加现金增值策略。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是増强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。选项A正确。

6、某债券投资组合价值为10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110元，久期6.4。投资经理应（）。【单选题】

A.买入1364万份国债期货

B.卖出1364份国债期货

C.买入1000份国债期货

D.卖出1000万份国债期货

正确答案:B

答案解析:降低组合久期，应卖出国债期货。卖出国债期货数量=（目标久期-组合久期）×组合价值/（国债期货久期×国债期货价格）=10亿元×（3.2-12.8）/110万×6.4=-1364份。即卖出1364份国债期货，选项B正确。

7、下列关于Rho的性质说法正确的有（）。【多选题】

A.看涨期权的Rho是负的

B.看跌期权的Rho是负的

C.Rho随标的证券价格单调递增

D.期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

正确答案:B、C、D

答案解析:Rho的性质如下：（1）看涨期权的Rho是正的，看跌期权的Rho是负的；（选项A错误）（2）Rho随标的证券价格单调递增；（3）Rho随着期权到期，单调收敛到0。即期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。选项BCD正确。

8、在进行利率互换后，A公司（）。【客观案例题】

A.对其面临的利率风险进行了对冲

B.仍面临利率风险

C.失去了利率下跌的潜在收益

D.仍然保留了利率下跌的潜在收益

正确答案:A、C

答案解析:进行利率互换后，A公司面临的利率风险被规避，但同时失去了利率下降的潜在收益。选项AC正确。

9、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：策略一：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈亏次数各为50%,其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资产回撤为10万元。策略二：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次，其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.25万元，期间最大资金回撤为5万元。则这两个策略，采用哪个策略建模更好（）。【单选题】

A.策略一

B.策略二

C.两种策略效果相同

D.无法比较

正确答案:B

答案解析:策略一的年均收益为：50×1-50×0.3=35万元，收益风险比为35/10=3.5；策略二的年均收益为：40×1-60×0.25=25万元，收益风险比为：25/5=5；其他条件不变的情况下，比值越高说明模型盈利能力越强，越值得采用。策略二收益风险比高于策略一，因此策略二更好。

10、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。【单选题】

A.均值高

B.波动率大

C.波动率小

D.均值低

正确答案:B

答案解析:在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。波动率大意味着机会多，收益也越高，因此，需要对商品的期货价格波动率做一些统计分析和比较，尽量选择波动率大的品种进行交易。另外，还可以参考波动率来研判行情。选项B正确。