2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1225

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、期货经营机构向保险公司卖出场外期权后，若场内市场中未上市所需的期权品种或者期权要素无法与场外期权要素匹配时，期货经营机构一般可通过期货合约复制期权的方法，采取（）策略对冲价格风险。【单选题】

A.套利策略

B.Alpha策略

C.Delta中性

D.商品CTA策略

正确答案:C

答案解析:期货经营机构向保险公司卖出场外期权后，若场内市场中未上市所需的期权品种或者期权要素无法与场外期权要素匹配时，期货经营机构一般可通过期货合约复制期权的方法，采取Delta中性策略对冲价格风险。选项C正确。

2、在险价值风险度量方法中，α=95意味着（）。【多选题】

A.有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值

B.有95%的把握认为最大损失会超过VaR值

C.有5%的把握认为最大损失不会超过VaR值

D.有5%的把握认为最大损失会超过VaR值

正确答案:A、D

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。例如95%的置信水平的含义是有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值。选项AD正确。

3、量化数据库搭建时，收集的数据应确保数据的准确性和及时性。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:收集数据要求是，将收集的数据进行数据整理，确保数据的准确性和一致性。

4、场外金融衍生品的销售对象可以分为（）等类别。【多选题】

A.金融机构客户

B.非金融机构客户

C.个人投资者

D.政府部门

正确答案:A、B、C

答案解析:政府部门不能成为场外金融衍生品的销售对象。选项ABC正确。

5、影响总需求的因素有（）。【多选题】

A.收入水平

B.价格水平

C.预期

D.生产成本

正确答案:A、B、C

答案解析:总需求是经济社会对产品与劳务的需求总量。影响总需求的因素包括价格水平、收入水平、对未来的预期，以及税收、政府购买或货币供给等政策。选项ABC正确。

6、持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。【单选题】

A.融资利息

B.仓储费用

C.风险溢价

D.持有收益

正确答案:B

答案解析:持有成本理论理论以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。选项B正确。

7、国债期货在资产配置中可以用于调整债券组合的久期。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:利用国债期货进行久期管理是国债期货的重要应用，国债期货可以在不改变现券持仓的情况下改变组合的久期。

8、下列表述属于敏感性分析的是（）。【单选题】

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

正确答案:B

答案解析:敏感性分析，是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量期权类金融衍生品市场风险的希腊字母等。选项B正确。

9、关于该款结构化产品，以下描述正确的是（）。【客观案例题】

A.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权多头

B.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头

C.当标的资产价格下跌时，投资者可以获利

D.当标的资产价格上涨时，投资者可以获利

正确答案:B、C

答案解析:该款收益增强型的结构化产品能够让投资者在标的资产价格下跌时获得比较高的利息，但是当标的资产价格上升时蒙受亏损。该产品最大赎回价值为100，相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头。金融机构发行这款产品，相当于获得了看涨期权多头，以此来对冲先前给线缆企业提供场外期权所带来的风险。选项BC正确。

10、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水报价通常呈（）变动。【单选题】

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.同比例

正确答案:B

答案解析:如果现货价格波动不大，基差卖方通常需将升贴水的报价与期货价格涨跌相联系。在买方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就下降一些；期货价格跌了，升贴水报价就提升一点。选项B正确。而在卖方叫价交易中，当期货价格涨了，升贴水报价就提升一点，期货价格跌了，升贴水报价就下降一些，目的是为了保持期货价格加上升贴水与不变的现货价格之间相匹配，使基差买方易于接受升贴水报价。