2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1205

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、量化交易模型的主要测试评估指标有（）。【多选题】

A.收益风险比

B.夏普比率

C.最大资产回撤

D.特雷诺指标

正确答案:A、B、C

答案解析:主要评价指标：（1）年化收益率；（2）最大资产回撤；（3）收益风险比；（4）夏普比率；（5）胜率与盈亏比。

2、利用场内金融工具进行风险对冲时，需要经历的步骤是（）。【多选题】

A.识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量

B.决定需要对冲的风险的量

C.选择合适的场内金融工具，确定所需持仓量

D.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整

正确答案:A、B、C、D

答案解析:利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历以下几个步骤：（1）要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量；（2）要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量；（3）根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量；（4）形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。选项ABCD正确。

3、基差买方运用期权点价策略进行保护的优点在于（）。【多选题】

A.风险损失完全控制在已知的范围之内

B.买入期权不存在追加保证金的风险

C.成本是负成本，可以收取一定金额的权利金

D.价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

正确答案:A、B、D

答案解析:基差买方运用期权点价策略进行保护主要是通过买入数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险。其优点是：（1）风险损失完全控制在已知的范围之内，最大的风险和损失就是已交纳的权利金，不会存在方向判断错误造成损失不断扩大的风险；而当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升。（2）买入期权不存在追加保证金及被强平的风险，可以保持较好的交易心态，使保值计划得到完整执行。选项ABD正确。

4、久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。【客观案例题】

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

正确答案:B

答案解析:债券的市值为10亿元，久期为12.8，则利率每上升0.01%，债券组合价值将变化：10亿元×12.8×0.01%=128万元。选项B正确。

5、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:利率变化将会导致债券价格变化，可以用久期和凸性来计算。选项BD正确。

6、在凯恩斯主义宏观经济模型中，总供给决定国民收入与就业水平。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在凯恩斯主义宏观经济模型中，总需求决定国民收入与就业水平，因此，总需求分析是宏观经济理论的核心。

7、收益率曲线的曲度变化分为（）两种方式。【多选题】

A.变凹

B.上升

C.下降

D.变凸

正确答案:A、D

答案解析:收益率曲线的曲度变化分为变凹和变凸两种方式。选项AD正确。

8、当VIX指数达到相对低点时，表示投资者对短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:经验表明，当VIX指数到达相对高点时，表示投资者对未来的短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。

9、对期货投资分析来说，期货交易是（）。【多选题】

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度强

D.信息变化频度高

正确答案:A、C、D

答案解析:对期货投资分析来说，期货交易是信息量大、信息敏感度强、信息变化频度高的领域。随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息最直接的载体，加上未来的经济是被网络覆盖与笼罩的数字化经济，大量的数学与统计工具将在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。选项ACD正确。

10、投资者判断未来一段时间豆粕基差（）的可能性较大。【客观案例题】

A.不变

B.走强

C.变化无规律可循

D.走弱

正确答案:D

答案解析:豆粕基差通常在0~150元/吨的区间，当日豆粕基差为＋200元/吨，较其正常值来说偏高，未来一段时间豆粕基差走弱的可能性较大。选项D正确。