2025年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题精选1128

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、期货定价理论是以（）作为起点，建立在一系列假设条件之上的。【单选题】

A.中远期合约价格

B.期货合约价格

C.基础资产价格

D.预期未来某一时间价格

正确答案:C

答案解析:期货定价理论是以基础资产价格作为起点，建立在一系列假设条件之上的。选项C正确。

2、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：；e≈2.72）【单选题】

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

正确答案:A

答案解析:根据公式，6个月后到期的该国债期货理论价值为：元。选项A正确。

3、标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元/股，或者为15美元/股。计算1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元/股。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。【单选题】

A.4.1068

B.4.3073

C.5.3035

D.5.9253

正确答案:B

答案解析:根据题意：μS0=25美元/股；dS0=15美元/股；T=1年；则μ=25/20=1.25；d=15/20=0.75；（美元/股） （美元/股）；计算得到：因此期权的理论价格为：（美元/股）

4、为了使组合最终实现Delta中性，可以采取的方案有（）。【客观案例题】

A.再购入4单位delta=-0.5标的相同的看跌期权

B.再购入4单位delta=0.8标的相同的看涨期权

C.卖空2个单位标的资产

D.买入2个单位标的资产

正确答案:A、C

答案解析:该组合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2。选项AC两种方案都能使组合最终实现Delta中性，即Delta=0，从而规避标的资产价格波动风险。选项AC正确。

5、期权风险度量指标包括（）指标。【多选题】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正确答案:A、B、C、D

答案解析:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括delta、gamma、theta、vega、rho等。选项ABCD正确。