2025年期货从业资格考试《期货市场基础知识》模拟试题1126

2025年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、期转现交易的流程包括（）。【多选题】

A.交易双方商定价格

B.寻找交易对手

C.向交易所提出申请

D.纳税

正确答案:A、B、C、D

答案解析:期转现的交易流程：（1）寻找交易对手；（2）交易双方商定价格；（3）向交易所提出申请；（4）交易所核准；（5）办理手续；（6）纳税。选项ABCD正确。

2、目前国际大宗商品大多以美元计价，美元贬值将直接导致大宗商品价格的普遍下跌。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:目前国际大宗商品大多以美元计价，美元贬值将直接导致大宗商品价格的普遍上涨。

3、最便宜可交割国债一般用（）来衡量。【单选题】

A.隐含回购利率

B.显性回购利率

C.市场利率

D.固定利率

正确答案:A

答案解析:最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。选项A正确。

4、4月份，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则应（）。【单选题】

A.买进国债期货8手

B.卖出国债期货8手

C.买进国债期货9手

D.卖出国债期货9手

正确答案:D

答案解析:为了防止国债价格下跌，应进行国债期货的卖出套期保值；卖出国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值=(800万元×1.125) /100万元=9手。选项D正确。（中金所国债期货合约面值为100万/手，可交割国债与其对应的国债期货合约需通过转换因子转换。）

5、亚式期权在到期日确定期权收益时，采用的是期权合同期内某段时间标的资产价格的（）。【单选题】

A.市场价格

B.最高价格

C.平均价格

D.最低价格

正确答案:C

答案解析:亚式期权在到期日确定期权收益时，不是采用标的资产当时的市场价格，而是用期权合同期内某段时间标的资产价格的平均值，这段时间被称为平均期。在对价格进行平均时，采用算术平均或几何平均。选项C正确。

6、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。【单选题】

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权

正确答案:C

答案解析:依据执行价格与标的资产市场价格的关系，即内涵价值的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。选项C正确。

7、下列关于场外市场的说法，正确的是（）。【单选题】

A.一般情况下，场外市场流动性较高

B.期货既有场内交易，又有场外交易

C.场外交易可以满足投资者个性化的风险管理、投资等需求

D.场外市场有一套完整的交易和结算机制，违约风险非常小

正确答案:C

答案解析:场外市场由交易双方自由协商达成协议，合约的签订具有极大的灵活性，能够最大限度的满足交易双方特定的需求。（选项C正确）；场内市场，交易的是标准化的衍生品合约，交易者场所集中，一般情况，其市场流动性较高。而场外交易则由于信息不对称等，流动性较低。（选项A错误）；期货属于场内交易产品。（选项B错误）；场外市场信用风险较高。（选项D错误）

8、在正向市场上，某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令，限价价差为500元/吨，则该指令以（）元/吨的价差成交。【客观案例题】

A.300元/吨

B.不低于500元/吨

C.不高于500元/吨

D.无法确定

正确答案:B

答案解析:正向市场，说明7月份铜期货合约的价格高于5月份铜期货合约的价格。卖出7月份合约，买进5月份合约，属于卖出套利。建仓后，未来价差缩小才能盈利。因此下达的建仓指令，价差越大越好。限价指令是以该价位或更优的价位成交。限价指令为500元/吨，因此指令等于或大于500元/吨会成交，即不低于500元/吨。选项B正确。

9、期货合约与远期合约的不同点主要表现在（）方面。【多选题】

A.标的资产

B.履约方式不同

C.流动性

D.信用风险

正确答案:B、C、D

答案解析:期货交易与远期交易的区别：（1）交易对象不同；（2）功能作用不同；（3）履约方式不同；（4）信用风险不同；（5）保证金制度不同。注意：标的资产不是指的交易对象，考点中所说的“交易对象不同”指的是标准化合约和非标准化合约。期货是标准化的合约，在交易所交易，流动性比较强，而远期合约一般是场外交易，流动性较差。选项BCD正确。

10、10月初，某地玉米现货价格为1610元/吨，当地某农场年产玉米5000吨。因担心价格下跌，农场决定进行套期保值。当日卖出500手（每手10吨）对第二年1月份交割的玉米合约进行套期保值，成交价格为1580元/吨。到了11月，玉米现货价格跌至1410元/吨，期货价格跌至1360元/吨，则该农场（）。【客观案例题】

A.不盈不亏

B.亏损

C.盈利

D.无法判断

正确答案:C

答案解析:基差=现货价格-期货价格，10月时基差=1610-1580=30元/吨，11月时基差=1410-1360=50元/吨，基差走强20元/吨。由于进行的是卖出套期保值，基差走强有净盈利，则农场每吨净盈利为20元/吨。选项C正确。