2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1101

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、外汇期货合约是一种典型的汇率型金融衍生工具，一般不受时间限制，商业银行可以利用这一标准化合约管理外汇风险。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:外汇期货合约是一种典型的汇率型金融衍生工具，一般不受时间限制，商业银行可以利用这一标准化合约管理外汇风险。

2、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:利率变化将会导致债券价格变化，可以用久期和凸性来计算。选项BD正确。

3、White检验方法主要用于检验（）。【单选题】

A.异方差性

B.自相关性

C.协整

D.多重共线性

正确答案:A

答案解析:检验异方差的方法很多，常用的方法有帕克（Park）检验与戈里瑟（Gleiser）检验、戈德菲尔德-匡特检验（G-Q检验）、怀特（White）检验、ARCH检验等。

4、3月大豆到岸完税价为（）元/吨。[到岸完税价=到岸价格×1.13(増值税13%)×1.03 (进口关税3%)×美元兑人民币汇率+港杂费]【客观案例题】

A.3130.36

B.3140.12

C.3150.48

D.3170.84

正确答案:D

答案解析:到岸价格=(CBOT期货价格+到岸升贴水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/吨)；到岸完税价=到岸价格×1.13(増值税13%)×1. 03 (进口关税3%)×美元兑人民币汇率+港杂费=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/吨）。选项D正确。

5、计算VaR时，流动性强的资产可以每星期或每月计算VaR，期限较长的头寸往往需要每日计算VaR。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:一般而言，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。

6、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。【多选题】

A.消费

B.投资

C.政府购买

D.净出口

正确答案:A、B、C、D

答案解析:支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向，包括：消费（C）、投资（I）、政府购买（G）和净出口（NX）四部分。选项ABCD正确。

7、下列不属于压力测试假设情景的是（）。【单选题】

A.利率增加500基点

B.信用价差增加300个基点

C.正常经营情况

D.主要货币相对美元升值15%

正确答案:C

答案解析:压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。选项C不属于压力测试的假设情形。

8、下列市场环境对于幵展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是（）。【客观案例题】

A.融券交易 

B.个股期货上市交易 

C.限制卖空 

D.个股期权上市交易

正确答案:C

答案解析:限制卖空会促进类似于本案例的股票收益互换交易。若允许融券交易、个股期货上市交易、个股期权上市交易，则可直接在市场上进行操作，没必要进行类似于本案例的互换交易。选项C正确。

9、采用利差交易（carry trade）方式进行交易获利，违反了以下哪个理论（）。【单选题】

A.相对购买力平价理论

B.无抛补利率平价理论

C.抛补利率平价理论

D.绝对购买力平价理论

正确答案:B

答案解析:利差交易是指借入利率较低的货币，然后买入并持有较高收益的货币，借此赚取利差。无抛补的利率平价理论正是在利差交易的基础上，认为在资本可以完全流动的情景下，利差交易无法获得收益，以此来为外汇远期进行定价，通过无套利定价方式来对远期定价。 选项B正确。

10、金融机构定期对期货交易账户进行压力测试的主要目的是（）。【多选题】

A.对市场VaR值的准确性进行验证

B.测算极端不利的市场条件对资产组合造成的影响

C.计算资产组合可能产生的最高收益

D.评估在极端不利的情况下的损失承受能力

正确答案:B、D

答案解析:金融机构不仅应采用各种市场风险计量方法对在正常市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失。压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的损失承受能力。选项BD正确。