2025年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1028

2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、该机构投资者所采取的资产配置策略属于（）。【客观案例题】

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.证券化资产配置

D.市场约束条件下资产配置

正确答案:B

答案解析:战术性资产配置是指利用发现的资本市场机会来改变战略性资产配置，如预期股票价格上涨时增持股票（相应减少债券比例）。该机构投资者所采取的资产配置策略属于战术资产配置策略。选项B正确。

2、收益增强类结构化产品通常提供有条件的本金保护功能，通过建立期权空头的方式，将期权费用叠加到结构化产品的利息中，从而使产品能够提供高于市场同期的利率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息高于市场同期的利息率。收益增强类结构化产品通常没有提供本金保护功能。

3、对期货投资分析来说，期货交易是（）。【多选题】

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度强

D.信息变化频度高

正确答案:A、C、D

答案解析:对期货投资分析来说，期货交易是信息量大、信息敏感度强、信息变化频度高的领域。随着市场日趋复杂，数字已成为传递信息最直接的载体，加上未来的经济是被网络覆盖与笼罩的数字化经济，大量的数学与统计工具将在期货分析研究中发挥不可或缺的重要影响。选项ACD正确。

4、计算VaR的目的是明确在未来特定时期内投资者的最大可能损失。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

5、国债基差交易的利润来源包括（）。【多选题】

A.持有收益

B.期货价格变化

C.基差变化

D.现券价格变化

正确答案:A、C

答案解析:基差交易的利润来源主要来自两个方面，基差变化和持有收益。选项AC正确。

6、该项目中，保险产品标的是RU1901合约，承保目标价格为12500元/吨，投保数量为5000吨，保险期为9月到11月。项目到期时，若RU1901收盘价均值为11503元/吨，保险产品可以使胶农损失（）万。【客观案例题】

A.增加448.5

B.增加498.5

C.减少498.5

D.减少448.5

正确答案:D

答案解析:根据保险赔付条款，胶农可获得保险公司赔付：12500-11503=997元/吨。保费支付100元/吨，因此保险产品使胶农损失减少（997-100）×5000=448.5万元。选项D正确。

7、基差定价模式中，FOB升贴水只能为正值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:基差定价模式：CNF升贴水=FOB升贴水+运费；FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）。

8、从发起人的角度来看，合成CDO与常规CDO的最大差别在于（）。【单选题】

A.信用评级不同

B.发行人和SPV不同

C.基本结构不同

D.信用风险转移给SPV的方式

正确答案:D

答案解析:从投资者的角度来看，合成CDO与常规CDO没有明显的差别。而从发起人的角度来看，合成CDO与常规CDO的最大差别在于信用风险转移给SPV的方式：在常规CDO中，信用风险的转移是通过信用资产的转让实现的，而在合成CDO中，信用风险的转移是通过信用衍生品的交易来实现的。选项D正确。

9、某债券投资组合价值是1亿元，久期是5.3，预期未来债券市场利率有较大波动，计划调整久期为4.3。如果当前国债期货报价为105.3元，久期是4.7，则需要（）国债期货合约。【单选题】

A.买入20手

B.卖出20手

C.买入25手

D.卖出25手

正确答案:B

答案解析:要降低久期至4.3，应对冲掉的久期=5.3-4.3=1；降低组合久期应卖出国债期货，卖出国债期货的数量=组合价值×（目标久期-组合久期）/（国债期货久期×国债期货价格）=（1亿元×1）/（105.3×10000×4.7）≈20手。选项B正确。

10、股指期货基本面分析的主要分析因素有（）。【多选题】

A.政策因素

B.资金面

C.宏观经济因素

D.指数估值

正确答案:A、B、C、D

答案解析:股指期货走势受市场多方面因素影响，主要影响因素包括：宏观经济的基本面、政策因素、资金面、市场供需、指数估值等。选项ABCD正确。