2025年基金从业资格考试《私募股权投资》模拟试题1116
2025年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！
1、股权投资通常存在的问题不包括( )。【单选题】
A.信息不对称
B.外部性较强
C.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理
D.决策不透明
正确答案:D
答案解析:选项D正确，股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来。
2、私募股权投资基金上市退出的劣势有哪些（）。Ⅰ. 能让私募股权投资基金的收益降低Ⅱ. 企业和私募股权投资基金都将面对较大的不确定性。《公司法》和上交所、深交所的上市规则中对股东的股份交易都有一年的锁定期，私募股权投资基金在这一年的锁定期需要承受一定的风险Ⅲ. 对所投资的企业要求更高，所花费的成本较高和时间较长Ⅳ. 监管变得越来越严格，要通过IPO来退出变得比较难【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:私募股权投资基金上市退出的劣势：（1）企业和私募股权投资基金都将面对较大的不确定性。《公司法》和上交所、深交所的上市规则中对股东的股份交易都有一年的锁定期，私募股权投资基金在这一年的锁定期需要承受一定的风险。（2）对所投资的企业要求更高，所花费的成本较高和时间较长。（3）监管变得越来越严格，要通过IPO来退出变得比较难。
3、下列关于基金业绩评价意义的说法正确的是（）。Ⅰ.对基金投资者而言，了解股权投资基金管理人过去的历史业绩，是选择基金产品的主要参考依据之一Ⅱ.通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测Ⅲ.使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题Ⅳ.有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善【单选题】
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:选项C正确，对基金投资者而言，了解股权投资基金管理人过去的历史业绩，是选择基金产品的主要参考依据之一。通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测。对股权投资基金管理人而言，对所管理的股权投资基金进行业绩评价, 能够使管理人了解甚金运营状况和可能存在的问题，有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善。
4、下列属于创业投资估值法的步骤的有（）。Ⅰ.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值Ⅱ.计算当前股权价值Ⅲ.估计股权投资基金在退出时的要求持股比例Ⅳ.估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
答案解析:选项D正确，创业投资估值法的步骤包括：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；（2）计算当前股权价值；（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。
5、投资者将基金份额转让给某有限责任公司，且该公司为合格投资者，那么基金份额受让后该公司投资者人数不得超过（）人。【单选题】
A.50
B.100
C.150
D.200
正确答案:A
答案解析:投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者，且基金份额受让后投资者人数应当仍然符合相关法律规定的特定数量。我国股权投资基金投资者人数限制要求有限责任公司不超过50人。
6、我国股权投资基金快速发展阶段为（）。【单选题】
A.1985-2004年
B.2009-2017年
C.2013年至今
D.以上都不正确
正确答案:B
答案解析:选项B正确，我国股权投资基金发展历史(1)探索与起步阶段(1985-2008年)(2)快速发展阶段(2009-2017年)(3)规范化发展阶段(2018年至今)
7、（）设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利。【单选题】
A.随售权
B.拖售权
C.第一拒绝权
D.回售权
正确答案:B
答案解析:选项B正确，拖售权设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利。
8、以下与基金资产净值的计算无关的是（）。【单选题】
A.项目价值总和
B.基金费用
C.其他资产价
D.基金持有人数
正确答案:D
答案解析:选项D正确，基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
9、股权投资基金分配未上市公司股权存在较多限制或障碍，这些限制或障碍包括（）。Ⅰ.分配未上市公司股权需要目标公司的股东会作出决议，依赖于未上市公司其他股东的配合Ⅱ.分配未上市公司股权在市场监督管理部门仍需要按股权转让的方式实施Ⅲ.投资者可能需要按目标公司股权的公允价值确认所得并相应缴纳企业所得税Ⅳ. 未上市公司股权的退出难度要高于上市公司股票的退出，投资者在持有未上市公司股权后仍需要研究制定退出渠道，对投资者而言可能是负担【单选题】
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
答案解析:除上市公司股票分配外,股权投资基金还可能分配未上市公司股权。但是,相较于上市公司股票的试点分配而言,股权投资基金分配未上市公司股权存在安多限制或障碍,导致实际操作中分配未上市公司股权的情况并不常见。这些限制或障碍包括:分配未上市公司股权需要目标公司的股东会作出决议,依赖于未上市公司其他股东的配合;分配未上市公司股权在市场监督管理部门仍需要按股权转让的方式实施,因此,股权投资基金与投资者仍需要签署股权转让合同,在此情况下,投资者可能需要按目标公司股权的公允价值确认所得并相应缴纳企业所得税;未上市公司股权的退出难度要高于上市公司股票的退出,投资者在持有未上市公司股权后仍需要研究制定退出渠道,对投资者而言可能是负担。
10、以下属于私募基金的一般风险有（）。Ⅰ. 资金损失风险Ⅱ. 基金运营风险Ⅲ. 基金委托募集所涉风险Ⅳ. 流动性风险【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:B
答案解析:《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条规定了风险揭示的内容，风险揭示书的内容包括但不限于：（1）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；（2）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；（3）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。